移動平均線(MA)


技術分析員以不同週期,例如10天、20天、50天或200天等的平均價格繪製圖表,並加以比較。一般而言, 當短期平均線突破長期平均線,這便是買入訊號,反之便是賣出訊號。 

移動平均線代表的是一種算術平均線,把一段時間週期內的價格相加,除以週期頻率 。

移動平均線 又稱為 均線 (英文: Moving Average , 也常簡稱 MA), 代表過去一段時間裡的平均成交價格,均線最主要目的是用來判斷趨勢通常是預期市場現在跟未來可能的走勢。 

移動平均線=將N天的收盤價加總後再除以N,即得到第N天的算術平均線數值。 

N天:只計算交易日(有開盤的日子、沒開盤不算) 時間單位:要留意的是,價格資料有時候不用日資料,也會使用周資料、小時、分鐘為時間切分單位,這些也都能夠畫出均線。 

不同投資交易週期的使用者,會使用不同周期的時間(分鐘收盤價[分K線]、小時收盤價[小時K線]、日收盤價[日K線]、週收盤價[週K線])。 

以日線(日K)為例: 60日均線(60MA,日K),就是將過去(含最新)60天收盤價加總,除以60。 

以分鐘線(分K)為例: 20分鐘均線(20MA,分K),就是將過去20分鐘每一分鐘的收盤價加總,除以20。   

日K線圖通常還是最常用的時間週期。 至於分鐘K(包含1分K、5分K、10分K)、小時K,通常需要一些看盤軟體做輔助才能畫出來,週K線則是太長。 

日K線圖中,常用的均線如下:
 5日線 (也稱為週線,5交易日為一周) 
10日線 (也稱為雙週線,10交易日為兩週) 
20日線 (也稱為月線,20交易日將近一個月,也有人用22日均線) 
60日線 (也稱為季線,60交易日接近一季) 
120日線 (也稱為半年線,120交易日接近半年) 
240日線 (也稱為年線,240交易日接近一年,也有人用252交易日更加接近一年) 

均線常見的類型與適用周期
交易周期
使用的均線與周期
短線、當沖交易者周期:1分K、5分K、10分K
5MA
10MA
20MA
波段交易者周期:小時K、日K線
5MA
10MA
20MA
60MA
中長期投資交易者周期:日K線
20MA
60MA
120MA
240MA

移動平均線(MA)常見的計算又可以分成: 
簡單移動平均線(SMA) 
指數移動平均線(EMA) 
加權移動平均線(WMA) 
當然,簡單移動平均線一般就夠用了, 各種計算方式與敏感度都不一樣,所以運用的時機也不太相同。 

簡單移動平均線(Simple Moving Average , SMA):
這是一般在報價軟體上預設的均線, 計算方式是將區間內每一個數值相加並且除以總區間數,數據採用的是均等權重, 計算公式就跟上面提到的一樣, 一般我們提到MA,指的都是SMA簡單移動平均。 因為每個值的權重均相等, 有些人認為這在技術分析上來說有些不利, 例如:20SMA的意義中,最新一筆價格的重要性跟20天前的一筆價格一樣,但有些人會覺得,時間越接近、價格的重要性應該越高。 因此才又創建出有把加權考慮進去的EMA、WMA這幾種平均線。 

指數移動平均線(Exponential Moving Average , EMA): 
EMA在均線上分配了更多權重與價值參考, 因此對價格波動、逆轉反應更為敏感,是短期交易者常參考的平均線。 你可以想像,今天的價格權重相對最高一點、昨天次高、前天次次高…以此類推,過去價格的重要性是隨時間指數遞減,用這個模式算出EMA。 實際上不需要自己用公式計算,只要知道它意義就好,一般看盤軟體畫線都會直接幫你畫好。 

加權移動平均線(Weigted Moving Average , WMA): 

比SMA的計算方式更複雜一點, 計算平均值時對近期的數據給予較大權數、對較遠的數據給予較小權數, 因此受到收盤價的影響較大,能反映近期的價格變化。 概念跟EMA差不多,不過每天價格重要性是線性的遞減。 WMA我比較少聽到有人在用,意義跟EMA也差不多,差別只在於遞減的幅度。 以下我做一個示意圖,簡單理解這幾種均限的權重差異: 如果看不懂也沒關係,因為一般用簡單移動平均其實就可以了。   

任何技術分析談的判斷原則,在實務上都只是個概率,透過價格指標去反應一些背後的市場情緒,但並非絕對能預測未來趨勢或轉折。 

以下列出一些常見的用法,主要是幫助大家認識均線指標,但這不代表市場先生個人觀點。

 均線反應的意義:
 1. 大多數人過去一段時間買賣的成本價
 2. 一段時間內的市場共識,排除價格波動的雜訊 

任何技術分析,都是透過簡化過去一段時間的市場狀態,來解析出一些行為模式,從中找到和過去類似的模式,並認為該模式有機會不斷重複。 

價格穿過均線、或者短期均線穿過長期均線 

最新股價穿過N日均線,向上突破或者向下突破,突破當下或者突破超過一定百分比後,常常會當成一個進出場指標, 理由是認為最新的價格已經和過去一段時間價格共識產生差異。 

假設今天的收盤價高於10日均線(10MA),就代表過去10天進場的人賺錢; 

如果今天收盤價低於20日均線(20MA),就代表過去20天進場的人賠錢。 

有些人會覺得單看一天的收盤價,可能會有很多雜訊, 因此就會使用兩條均線, 一條短期均線呈現近期的價格並排除雜訊,通常會用5MA、10MA、20MA, 一條長期均線代表一個長時間的市場共識,通常會用20MA、60MA、120MA等等。 

移動平均線的(突破、死亡交叉、黃金交叉) 

以交叉信號來判斷上漲或下跌趨勢, 當兩個長短不同的移動平均線(MA)在圖表中交叉,有個專有名詞叫做 死亡交叉、黃金交叉: 

移動平均線(Moving Average)的黃金交叉:短均線向上突破長均線 
一般來說,當移動平均線20MA向上突破60MA的時候,被稱為是黃金交叉, 表示短期內可能會上漲、有波段漲幅,適合多單進場或是空單出場。 

移動平均線(Moving Average)的死亡交叉:短均線向下突破長均線 當移動平均線20MA跌破60MA的時候,被視為死亡交叉, 表示短期內可能會下跌、有波段跌幅,適合空單進場或是多單出場。 

均線判斷趨勢的使用注意事項: 

用均線突破這種判斷方式,通常在判斷很長期的大趨勢沒什麼問題,但有兩項缺陷:

 1. 價格短線變動不明確時,均線會頻繁的交叉,這時如果根據這些指標進出場,就會頻繁的買高賣低被來回洗刷,造成虧損。 

2. 均線是一種過去數據的平均值,因此在做任何反應時,必然都是慢半拍的,你很難期待它在短線上幫你創造太精確的成果。很多人會把過去的狀態當成未來必然的變化,但這是錯誤的邏輯。就像看到烏雲就覺得一定會下雨,但實際上並不一定。 

許多技術分析方法,都是均線概念的延伸 在技術分析中有用到均線概念的技術指標,包含: 
乖離率 
MACD指標 
布林通道 
直通道 
等等,在計算中都有用到均線的概念。 

例如乖離率,就是反應現在價格偏離均線(過去一段時間共識)的程度,認為偏離過大會回歸平均。這也是一種用法。  

移動平均線的優勢 
1.移動平均線可以幫助投資者判斷賣出和買入的信號,當匯價有效跌破移動平均線之際,為賣出信號;當匯價有效突破移動平均線,為買進信號。
2.移動平均線可以簡單快捷的呈現出匯價波動的大體趨向。 

移動平均線的劣勢 
1.單單依靠移動平均線的買入信號和賣出信號,投資者不容易準確的做出賣出或者買入的操作,通常情況下,移動平均線需要和其他的技術指標相結合使用。 
2.當市場行情正處於盤整的局勢時,移動平均線所反映出賣出買入信號會頻繁出現,而這時也是投資者最容易“受騙上當”的時候。 
3.移動平均線的變動較為緩慢,投資者很難簡單方便的把握匯價的低谷或者是高峰,就長期移動平均線而言,而這劣勢更為顯眼。 

技術分析指標就是投資的輔助判斷工具,幫助我們簡化資訊,透過簡化的資訊去分析一些市場情緒變化,並找出會持續一再發生的模式,從中得利。任何技術分析的預測都只是猜測,也許統計上有些信心,但並非絕對。 

實際上,我們看的K線(開、高、低、收)不也是一種簡化嗎?把一整天複雜的價格走勢,簡化成4個數字。要了解到簡化一些數據從來不是因為簡化後會比較準,只是方便我們運用和判讀而已。 

均線是眾多技術分析指標裡面最簡單的一項,而且從中已經可以提供足夠多的資訊,本身也能延伸出很多應用。如果你覺得技術分析太複雜,其實學會這一項可能也就很夠了。 

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